MLCC迎来拐点，增量和存量市场全面爆发
MLCC（Multi-layer Ceramic Capacitors，片式多层陶瓷电容器）是电子行业用量最多的无源器件之一，随着消费类电子、汽车电子、工业控制、数据中心等行业的发展，电子元器件市场需求暴增，作为无源器件重要组成部分的MLCC，正在朝着高可靠性、高容量的方向发展。
受下游需求不振影响，2022和2023年，MLCC的出货价格持续下滑，跌价周期超过了14个月。到了2023下半年，经历过2022年周期波动的中下游企业去库存调整告一段落，开始重新调整采购策略并建立健康的库存水位。进入2024年以来，MLCC行业回暖态势持续，一些厂商还陆续发布了产品涨价函。
01 MLCC种类及应用
应用于各种电子系统的电容器，主要分为以下几类：陶瓷电容，铝电解，钽电解，薄膜电容。其中，陶瓷电容体积更小、电压范围大，且价格相对便宜，因此，小型化趋势下，市场对小体积陶瓷电容器需求量巨大，在整个电容器市场占比达到50%左右。
在陶瓷电容器中，MLCC等效电阻低、耐高压、耐高温、寿命长、体积小、电容量范围宽，下游应用较为广泛，其规模约占整个陶瓷电容器市场的93%。
在电路中，MLCC的功能是确保电流以恒定水平流通，为芯片提供稳定的电力供应，并有效抑制产品内部的电磁干扰。
MLCC的规格很多，参数主要有尺寸、容值（标称容量，单位是pF和μF）、精度、耐压、介质种类、端电极材料等。各家原厂都有特定的标号方式，以中国本土的风华高科编码为 0603B105K160NT的电容为例，0603代表尺寸为0.06*0.03inch（1.6*0.8mm），B表示其介质材料为X7R，105表示其容值为10*105pF，K表示其精度在±10%之内，160表示额定电压为16V。参数的差异使得每种型号的性能和价格差异很大，比如在同样的尺寸下，容值和耐压水平越高，价格越贵。
当前，MLCC正朝着微型化、高容量化、高频化、高温化、高电压化方向发展。MLCC应用广泛，包括手机、音视频设备、PC、家电、汽车、工业和医疗等领域，5G、汽车电子、数据中心、物联网等新兴应用的发展推动着MLCC需求快速增长。
总体来看，消费类电子产品是MLCC最大的应用市场，占据70%左右的市场份额。随着云计算和AI技术的发展，对大量高性能MLCC的需求层出不穷，这些产品的特点是耐高压、耐高温、高容值。近两年，随着AI服务器应用需求的快速发展，对高性能MLCC的需求量大增，与此同时，汽车和AI PC市场也具有非常大的发展潜力。在一部智能手机中，MLCC的用量约为1200~1500个，笔记本电脑则需要约1000个MLCC。
一台AI服务器的MLCC用量通常为3000~4000个，一辆电动汽车所需MLCC的数量高达1万~1.5万个。
AI服务器对MLCC的要求显著高于普通服务器，需要大容量、高压的特殊规格产品，其用量大约是传统服务器的两倍，总容量增加2-3倍，采购总额高出4-6倍。英特尔宣布，要在2025年前，上市1亿台搭载AI处理器的AI PC（包括笔记本电脑），业内人士预计，AI PC的兴起将使相应的MLCC消耗量激增80%（这是最高估计值，也有认为增长40%左右的）。车用方面，对MLCC的产品一致性、可靠性、高容值、高耐压、耐高温性能有着更高要求，相似规格的料号，车载级的价格远高于消费级产品。汽车电子系统越来越普及，包括卫星定位系统、中央控制系统、无线电导航系统、车身稳定控制系统、ADAS系统等，各类系统的电控电路都需要用到大量车规级MLCC。不同车型的汽车电子系统占整车成本的比重不同，低档车的比重在15%左右，中高档车为28%，混合动力车为47%，纯电动车达到65%。汽车智能化程度越高，需要的控制模块就越多，MLCC的用量就越大。
02市场走势
从刚刚过去的2024年第一季度来看，MLCC的整体市场表现是有起伏的，TrendForce预估今年第一季度MLCC出货总量环比下滑7%，主要是因为市场需求有所放缓，这不奇怪，一般情况下，第一季度是每年的淡季。虽然整体市场有所下滑，但服务器市场，特别是AI服务器需求依然强劲。
随着英伟达、AMD的AI芯片供货情况好转，各大AI服务器ODM厂商订单需求回升，带动MLCC备料数量上升。相对而言，智能手机、PC、笔记本电脑和通用型服务器市况较为疲弱，除了中国智能手机市场延续2023年第四季度的拉货能力，第一季度对MLCC下单备料持稳之外，其它市场表现都较弱，特别是苹果手机，第一季度订单下滑近20%。
由于订单需求增长放缓，MLCC供应商的报价策略也转为保守。不过，从全年发展情况来看，MLCC市场将保持增长态势，特别是到了下半年，AI服务器和AI PC上量以后，将带动相关无源器件需求增长。
以英特尔为代表的CPU厂商正在力推具备AI算力的PC产品，还新增了如神经处理单元（Neural Processing Unit，NPU）的功能模块，以提高整体运算性能，需要增加NPU供电线路，每台PC需要增加约90~100个MLCC。随着下半年新平台导入机种逐渐增加，MLCC用量将会增长。
据村田统计，预计2024年智能手机对MLCC的需求量将是2019年的1.5倍，服务器应用的需求量是2019年的1.4倍，5G基站应用的需求量是2019年的1.2倍。
03 市场格局和厂商动向
MLCC供应商主要集中在日本、韩国、中国台湾和中国大陆，其中，日本厂商占据约56%的市场份额，其次是中国台湾，中国大陆的市场份额仅为6%。
日本厂商主要生产小尺寸、高容值的产品，技术含量很高，同样尺寸的产品，日厂电容值要高出很多；中国大陆厂商主要生产中大尺寸、低容值的产品，技术含量相对较低；台系厂商位于以上二者之间。
全球MLCC厂商可分为三个梯队：
第一梯队为日韩大厂，包括村田、三星电机、太阳诱电、TDK等，日本厂商占有较明显的优势；
第二梯队为中国台湾厂商，技术水平落后于日本大厂，但仍具有一定规模，主要有国巨、华新科等，其中，国巨市占率12%左右，位居全球第三；
第三梯队为中国大陆厂商，与日本厂商相比，中国大陆厂商的技术和规模相对落后，但与台系厂商之间的差距在逐渐缩小，代表厂商有风华高科、宇阳、微容电子、三环、火炬电子等。由于常规型MLCC技术门槛不高，竞争激烈，利润率不高，同样的产线，生产中大尺寸MLCC的产量比小尺寸产品少数倍甚至数十倍，不够经济。
因此，村田、太阳诱电、TDK等技术领先厂商从2016年起，逐渐将产能向小型化、高容值的高性能产品市场转移，逐步退出中低端市场。随着高性能产品应用需求的上升，村田、国巨都宣布了MLCC扩产计划。
村田旗下子公司出云村田制作所表示，规划在日本岛根县新建工厂，计划2030年完工。村田多年前就表示，每年将保持10%左右的增产幅度。
国巨并购基美、普思之后，在海外已拥有数十座工厂，该公司看好高端MLCC需求，将在中国台湾建设第六座工厂，未来将引入晶圆电阻、MLCC产线。国巨大发三厂已在2024年第一季度投产，主要生产高端车用MLCC。2023年，国巨高管表示，受到消费类电子产品出货下滑影响，加上车用市场小幅增长，其车用营收比重已达25%，优于先前22%的发展目标，希望之后在消费类电子产品出货回升的情况下，车用占比也能保持20%的水平，据悉，国巨已经切入日本Tier 1客户。国巨强调，以标准品为主的厂商比较辛苦，难获利，该厂高端产品比重已接近80%，其并购的两家企业也是以工业和车用产品为主，将带动未来高端产品比重持续提升。
鸿海、广达夺得英伟达GB200服务器大单，国巨作为鸿海、广达的主力供应商，其高端MLCC有很大的增长空间。
同时，Google、Microsoft等美国CSP大厂都在大规模部署AI服务器，抢购GB200芯片，国巨，以及日本MLCC大厂有望获得更多订单。
经过多年的发展，中国大陆MLCC厂商已经能够生产全尺寸产品，不过，每个尺寸里面的高容值产品还依赖进口。目前，就尺寸规格、产能规模和技术实力而言，风华高科是国内首屈一指的企业，可以生产全尺寸MLCC，主要面向家电、通信、照明、工控、PC应用；三环集团主攻中大尺寸、中高容值产品，如0603/104、0805/105、1206/106等，主要面向5G通信、工业和车规级应用；宇阳科技、微容电子主攻小尺寸MLCC，其中，0201占比约70%，0402占比约15%，主要面向移动通信终端，网通、安防等应用。
微容电子的班底来自宇阳科技，该公司在罗定微容科技园计划投资120亿元人民币，制定了中长期扩产计划，预计2028年形成年产1.5万亿片MLCC的产能，并希望挤进行业前三。2023年，不同型号、不同规格的MLCC都有提价，高容值产品提价幅度为20%~40%，低容值产品提价幅度为10%~20%。
中国大陆几家较大的MLCC厂商都出现了产销量价齐增的情况，对于MLCC接下来的出货预期，各家都持较为乐观的态度。三环集团表示，新能源汽车、光伏的储能逆变器以及服务器对MLCC的需求拉升非常明显，MLCC订单增加比较显著，在这几个行业的出货量及金额都有十几倍的增长。
微容电子表示，车规品制造过程非常严谨，制造成本较高，既要保证产品及时交付，又要加紧研发以提高产品性能。微容电子车规级MLCC上量明显，产能快速爬坡，车载专线产能利用率从之前的30%提高到了70%左右。
04 结语
无源器件在各种电子系统中的用量非常大，而作为应用广泛的电容产品MLCC，无论是消费类电子、工业、通信、物联网，还是新兴的智能化电动汽车、AI服务器应用，用量都在不断增长。面对越来越多的应用，MLCC的容量、性能、品质等级划分有望越来越细致，产品线也越来越多，这给处于不同发展阶段的厂商提供了各自需要的市场和空间。
日本MLCC大厂将更多的资源和精力放在了高性能产品研发和生产上，特别是在服务器、5G基站、智能化电动汽车应用方面，它们的技术和产品更具优势。中国台湾厂商紧随日本大厂的脚步，逐步向中高端产品和应用领域进发，同时，它们还要面对来自中国大陆厂商的追击，而且，这两股力量之间的差距正在缩小，台厂的压力不小。
无论是走在前列的日本大厂，还是处于中间位置的中国台湾厂商，以及在后面紧追的中国大陆厂商，都不约而同地将车用MLCC划为重点发展方向，凸显出该市场的广阔。
